中信证券：顺丰并购加速全球化 中期迈向万亿市值

若收购嘉里物流完成后，将大幅提升顺丰国际业务短板，进一步深挖生产制造端的物流市场。对标UPS、FedEx国际业务贡献20％+的存量利润，我们认为顺丰未来在国际快递物流发展空间巨大，有望成为贡献公司利润主要增量利润的业务之一。短期公司市值调整较多，配置机会出现，我们给予公司年内目标市值5500亿元+，中期2025年目标市值9000亿~10000亿。维持公司2020/21/22年EPS预测1.66/2.02/2.30元，维持"买入"评级。